Les prix du pétrole brut ont été confrontés à des vents contraires alors que l'optimisme concernant un éventuel accord de paix entre la Russie et l'Ukraine a apaisé les inquiétudes concernant l'approvisionnement. Une éventuelle levée des sanctions contre Moscou pourrait accroître l’approvisionnement mondial en énergie. À l'heure actuelle, le pétrole brut WTI est coté à 75,11 $ et le pétrole brut Brent est coté à 70,72 $.
Le secrétaire au Trésor américain s'est engagé à réduire les exportations de pétrole iranien à 100 000 barils par jour ; si Trump l'ordonne, de nouvelles sanctions seront imposées à l'industrie énergétique russe. Le taux mensuel des ventes au détail aux États-Unis en janvier a été de -0,9 %, soit la plus forte baisse depuis janvier 2024.
Actualités liées à la Russie et à l'Ukraine :
Le président américain Trump : Ma rencontre avec Poutine pourrait avoir lieu bientôt ; quelqu’un a essayé de nous séparer d’Elon Musk mais a échoué.
Le vice-président américain a déclaré qu'il n'excluait pas les « moyens militaires » pour promouvoir les négociations de paix avec la Russie. Vance a déclaré que ses propos étaient déformés.
Médias russes : Des responsables russes et américains tiendront une réunion sur l'Ukraine en Arabie saoudite le 18. Selon le rapport, les représentants américains devraient inclure le secrétaire d'État américain Rubio, le conseiller à la sécurité nationale du président américain Waltz et l'envoyé américain au Moyen-Orient Witkoff. Des informations font également état de la préparation d'une visite du ministre russe des Affaires étrangères Lavrov en Arabie saoudite.
Médias américains : L'administration Trump a proposé que l'Ukraine rembourse son aide avec 50 % de minéraux de terres rares ; l'Ukraine a rejeté la demande américaine de minéraux et n'a pas encore répondu.
L'administration Trump a «relâché les rênes» et un grand nombre de bombes lourdes de fabrication américaine sont arrivées en Israël tard dans la nuit.
Les contrats à terme sur le brut américain CLc1 devraient franchir le support à 70,07 dollars le baril et tomber à environ 68,94 dollars.
Nous avons isolé un cycle de trois vagues commençant à 75,17 $ pour une analyse prédictive. La vague c actuelle est déjà passée en dessous de son niveau de prédiction de 61,8 % de 70,76 $.
Il y a une forte probabilité que cette vague s'étende jusqu'à 68,94 $. Le niveau de résistance se situe à 71,32 $, au-dessus duquel le prix pourrait atteindre la fourchette de 71,88 à 72,58 $.
Sur le graphique journalier, le contrat est passé en dessous du niveau de support de 71,19 $. Cette cassure ouvre la voie à un mouvement à la baisse vers la fourchette 67,38-68,93 $. L’objectif ultime pourrait être 66,98 $, le bas de la vague (b).
Nous n’avons aucune opinion sur la possibilité d’une fin du conflit russo-ukrainien en cours. Nous pensons actuellement que l’OPEP+ reviendra sur le marché au second semestre 2025, avec seulement une petite augmentation de la production de pétrole. Le prix moyen du pétrole brut Brent devrait être de 78/73 USD en 2025/2026. Nous pensons que la production pétrolière russe est actuellement limitée par le respect des réductions de production de l’OPEP+ plutôt que par les sanctions occidentales. Par conséquent, un cessez-le-feu avec levée des sanctions en Ukraine n’augmenterait pas les approvisionnements à court terme en provenance de la Russie. Cependant, l’accord de cessez-le-feu pourrait encore avoir deux modestes effets indirects, en réduisant les prix du pétrole européen d’un total de 3 dollars par baril.
Premièrement, l’embargo de l’UE sur le pétrole russe pourrait prendre fin, ce qui permettrait à plus de 60 millions de barils de pétrole excédentaires qui stagnent dans l’eau (en raison de routes commerciales longues et inefficaces) de retourner dans des stocks disponibles commercialement. Cela équivaut à libérer la plus grande réserve stratégique de pétrole et à réduire les prix du pétrole brut Brent de 2 dollars le baril grâce à des spreads temporels plus faibles.
Deuxièmement, l’abandon de la réorientation actuelle va également détendre considérablement le marché mondial des pétroliers. Nous estimons que mettre fin à la redirection du pétrole russe (provoquée par l'embargo de l'UE) contribuerait à réduire les coûts des pétroliers de 20 % supplémentaires par rapport à nos attentes actuelles, ce qui équivaut à environ 1 $/baril de taux de fret des pétroliers pour les produits propres (essence et diesel). L’Europe important des produits raffinés marginaux de l’étranger, la baisse des coûts de transport réduira les prix du pétrole livré et sera largement répercutée sur les prix à la consommation intérieure.
La semaine dernière, la baisse du pétrole brut Brent s'est arrêtée autour de 74 $ et a rebondi initialement après ce test, sortant du canal descendant abrupt. Le premier niveau de résistance devrait être proche de la moyenne mobile sur 200 jours de 77,8 à 78,35 $. Il convient de noter que depuis l’année dernière, le brut Brent a du mal à rester au-dessus de cette moyenne mobile. Si le brut Brent franchit la résistance de 77,8-78,35 $, le rebond pourrait s'étendre jusqu'à 79,4 $, et pourrait même s'étendre jusqu'à la résistance de la ligne de tendance à la baisse de 82,6 $ depuis 2023.
Les fortes fluctuations du marché pétrolier la semaine dernière ont été principalement affectées par des facteurs tels que les inquiétudes du marché concernant les changements dans l'offre de pétrole brut, les développements géopolitiques et les changements dans les attentes de la demande. Bien que la hausse initiale ait été alimentée par les anticipations d'une réduction des exportations de brut de la Russie et de l'Iran, les prix du pétrole ont ensuite subi une pression à la baisse en raison de l'accumulation plus rapide que prévu des stocks de brut américains, de la position ferme de la Réserve fédérale et de la possibilité d'une percée dans les négociations entre la Russie et l'Ukraine. Les traders évaluent de près si la reprise de la demande peut compenser les risques croissants de baisse des prix du pétrole.
Un rapport récent de JPMorgan Chase indique que la consommation mondiale de pétrole a grimpé à 103,4 millions de barils par jour, soit une augmentation de 1,4 million de barils par jour par rapport à l'année dernière. Le retour inattendu des voyages et de la demande de combustible de chauffage dans les villes en février a contribué à compenser la pression à la baisse due aux attentes d'une offre accrue. En outre, l’atténuation des risques de guerre commerciale a également stimulé le sentiment du marché. L’administration Trump a retardé la mise en œuvre de tarifs réciproques, apaisant ainsi les inquiétudes du marché concernant un ralentissement du commerce mondial. Toutefois, l’incertitude demeure car il existe une possibilité que de nouvelles propositions tarifaires soient introduites le 1er avril, ce qui pourrait affecter la demande de pétrole brut.