Die Goldpreise sanken vor der Veröffentlichung des FOMC-Protokolls, da die Bullen beschlossen, ihre Einsätze zu reduzieren.
Sorgen über Trumps Zollpläne und Handelskriege stützten die Rohstoffpreise.
Die Wetten auf eine Zinssenkung durch die US-Notenbank belasteten den Dollar und gaben dem Gold/Dollar-Paar weitere Unterstützung.
Der Goldpreis (XAU/USD) zog während des asiatischen Handels am Mittwoch einige Verkäufe an, wodurch er einen Teil der starken Rallye des Vortages auf nahezu Rekordhöhen wieder abgab. Der Rückgang ist auf gewisse Gewinnmitnahmen vor dem Hintergrund einer allgemein positiven Risikostimmung zurückzuführen, die tendenziell die Nachfrage nach sicheren Metallen schwächt. Dennoch könnte die Unsicherheit rund um die Zollpläne von US-Präsident Trump den Edelmetallen weiterhin Auftrieb geben.
Unterdessen trugen die Markterwartungen, dass die Federal Reserve (Fed) den Leitzins in diesem Jahr weiter senken könnte, unterstützt durch einen unerwarteten Rückgang der US-Einzelhandelsumsätze, nicht dazu bei, dass der US-Dollar (USD) von den bescheidenen Kursgewinnen vom Dienstag profitieren konnte. Dies sollte dazu beitragen, einen deutlichen Rückgang des Goldpreises zu begrenzen. Händler sollten vielleicht lieber das Protokoll der FOMC-Sitzung abwarten, um Hinweise auf die weitere Entwicklung der Zinssenkungen zu erhalten, bevor sie richtungsweisende Wetten auf das nicht nachgebende gelbe Metall abschließen.
Der Optimismus über eine Verzögerung der Umsetzung der von US-Präsident Donald Trump angekündigten Gegenzölle und Gespräche zur Beendigung des langjährigen Krieges zwischen Russland und der Ukraine führte am Mittwoch zu gewissen Gewinnmitnahmen beim Goldpreis.
Die Anleger sind weiterhin besorgt, dass Trumps protektionistische Politik zu einer Eskalation der globalen Handelsspannungen führen könnte. Dies sowie Wetten auf eine weitere Lockerung der Geldpolitik der US-Notenbank stützten das als sicherer Hafen geltende Metall.
Die Veröffentlichung enttäuschender US-Einzelhandelsdaten am Freitag sowie gemischte Signale hinsichtlich der Inflation deuten darauf hin, dass die US-Notenbank bei ihrer geldpolitischen Tagung im September oder Oktober den Leitzins senken könnte.
Tatsächlich preisen die Fed-Funds-Futures eine Zinssenkung um 40 Basispunkte bis zum Jahresende ein. Dies begrenzte die Erholung des US-Dollars (USD) von seinem Zweimonatstief und stützte XAU/USD weiter.
Mary Daly, Präsidentin der Federal Reserve Bank von San Francisco, sagte am Dienstag, die US-Notenbank solle die Kosten für kurzfristige Kredite unverändert lassen, bis deutlichere Fortschritte bei der Erreichung ihres Inflationsziels von zwei Prozent zu verzeichnen seien.
Daher wird sich die Aufmerksamkeit der Märkte auch weiterhin auf die Veröffentlichung des Sitzungsprotokolls der US-Notenbank vom Januar richten, wobei die Anleger nach Hinweisen auf die Zinsentwicklung der Notenbank und die Auswirkungen auf das nicht rentable Gold suchen.
Aus technischer Sicht kann die bereichsgebundene Preisbewegung aufgrund der jüngsten starken Rallye auf Allzeithochs immer noch als eine bullische Konsolidierungsphase betrachtet werden. Dennoch bleibt der tägliche Relative-Stärke-Index (RSI) nahe der überkauften Zone und unterstützt die Fortsetzung des Preiskonsolidierungstrends. Allerdings begünstigt die technische Konstellation weiterhin die Bullen, was darauf schließen lässt, dass der Weg des geringsten Widerstands für das Paar XAU/USD weiterhin nach oben führt.
Sollte das Metall unterdessen unter die Marke von 2.925 USD fallen, könnte es bei etwa 2.900 USD auf Unterstützung stoßen, gefolgt vom Bereich von 2.878-2.876 USD oder der Untergrenze der kurzfristigen Handelsspanne. Sollte der Wert tatsächlich darunter fallen, könnte der Goldpreis in den Bereich von 2.860-2.855 US-Dollar fallen und sich weiter der Marke von 2.834 US-Dollar nähern. Das Versagen beim Halten der oben genannten Unterstützung könnte zu technischen Verkäufen führen, die das Paar in Richtung des Bereichs von 2.815 USD und wiederum in Richtung des Bereichs von 2.800 USD und 2.785-2.784 USD ziehen könnten.
Umgekehrt könnte der Bereich von 2.940–2.942 US-Dollar, der Anfang des Monats erreichte Allzeithoch, weiterhin als starkes Widerstandsniveau wirken. Einige Folgekäufe werden von optimistisch eingestellten Händlern als neuer Auslöser gesehen und bereiten den Boden für die Fortsetzung des schönen Aufwärtstrends der letzten etwa zwei Monate.
Aufgrund seiner weitverbreiteten Verwendung als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel hat Gold in der Menschheitsgeschichte eine Schlüsselrolle gespielt. Derzeit wird Gold nicht nur aufgrund seines Glanzes und seiner Verwendung in Schmuckstücken allgemein als sichere Anlage angesehen, d. h. es gilt als gute Investition in turbulenten Zeiten. Gold wird zudem allgemein als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertung angesehen, da es nicht an einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung gebunden ist.
Die größten Goldbesitzer sind die Zentralbanken. Um ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen die Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um den Eindruck wirtschaftlicher und monetärer Stärke zu verstärken. Hohe Goldreserven können Vertrauen in die Zahlungsfähigkeit eines Landes schaffen. Nach Angaben des World Gold Council haben die Zentralbanken im Jahr 2022 ihre Goldreserven um 1.136 Tonnen im Wert von rund 70 Milliarden Dollar aufgestockt. Dies ist das höchste jährliche Kaufvolumen aller Zeiten. Die Zentralbanken aufstrebender Volkswirtschaften wie China, Indien und der Türkei erhöhen ihre Goldreserven rasch.
Gold weist eine negative Korrelation mit dem US-Dollar und US-Staatsanleihen auf, die beide wichtige Reserveanlagen und sichere Häfen darstellen. Bei einer Schwäche des Dollars steigt der Goldpreis tendenziell, was Anlegern und Zentralbanken eine Diversifizierung ihrer Anlagen in turbulenten Zeiten ermöglicht. Darüber hinaus besteht eine negative Korrelation zwischen Gold und risikoreichen Anlagen. Eine Erholung des Aktienmarktes führt tendenziell zu einem Rückgang des Goldpreises, während ein Ausverkauf auf risikoreicheren Märkten tendenziell dem Gold zugutekommt.
Die Preise können sich aufgrund verschiedener Faktoren ändern. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer schweren Rezession könnten den Goldpreis aufgrund seines Status als sicherer Hafen rasch in die Höhe treiben. Da es sich bei Gold um eine Anlage mit niedriger Rendite handelt, steigt der Goldpreis tendenziell bei fallenden Zinsen, während höhere Finanzierungskosten den Goldpreis normalerweise nach unten ziehen. Da der Vermögenswert jedoch in USD (XAU/USD) bewertet wird, hängen die meisten Bewegungen von der Entwicklung des US-Dollars (USD) ab. Ein starker Dollar neigt dazu, den Goldpreis in Schach zu halten, während ein schwacher Dollar den Goldpreis in die Höhe treiben kann.